财务模式下中国银行2015年绩效评价分析

评价，提出相关建议。

一、绩效评价及绩效评价的模式

公司绩效评价是指运用数理统计和运筹学方法，采用特定的指标体系，通过定量定性对比分析，对公司一定经营期间的经营效益和经营者业绩作出客观、公正和准确的综合评判。

绩效评价有四种模式，分别是成本模式、财务模式、价值模式和战略模式。本文运用的是财务模式中的杜邦分析法来分析中国银行2015年财务报表，并对其绩效作出评价。

二、杜邦分析體系

杜邦分析体系重点揭示了资产净利率和权益乘数对权益净利率的影响以及各指标间的相互作用关系。

权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，杜邦分析体系利用财务比率之间的内在联系，将权益净利率拆分成如下公式：权益净利率=净利润/股东权益=净利润/销售收入×销售收入/总资产×总资产/股东权益= 销售净利率×总资产周转次数×权益乘数

三、杜邦分析体系在评价中国银行的应用

（一）中国银行2015 年主要财务指标

中国银行近两年的基本财务数据（表1）。中国银行2014-2015年主要财务比率（表2）。

（二）权益净利率的驱动因素分解

权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数

2015年权益净利率12.56%=37.67%×0.027×12.20

2014年权益净利率14.60%=39.34%×0.029×12.65

权益净利率变动=12.56%-14.60%=-2.04%

与2014年相比，权益净利率没有2015年好。销售净利率、总资产周转率还有权益乘数均不同程度的对权益净利率下降产生影响。

利用连环替代法可以定量分析它们对权益净利率变动的影响程度：

（1）销售净利率变动的影响。按2015年销售净利率计算的2014年权益净利率=37.67%×0.029×12.65=13.72%

销售净利率变动的影响=13.72%-14.60%=-0.88%

（2）总资产周转次数变动的影响。按2015年销售净利率、总资产周转次数计算的2014年权益净利率=37.67% ×0.027×12.65=12.87%

总资产周转次数变动的影响=12.87%-13.72%=-0.85%

（3）权益乘数变动的影响。

权益乘数变动的影响=12.56% -12.87% =-0.31%

（三）权益净利率的驱动因素变动分析

1.销售净利率

销售净利率的的下降是2015年中行权益净利率下降的主要因素之一。对销售净利率进行如下分解：

2014年：156281÷397233=39.34%

2015 年：152199÷404000=37.67%

从销售收入看，中国银行2015年的销售收入大于2014年的，但是净利润却比2014年要小，因此需要考虑营业成本。

参阅相关数据可以看出2015年营业成本比较去年有所上升，营业额税金及附加还有业务管理费上升是因为营业收入增加。资产减值损失较上年增幅达到了24.30%，初步分析是因为经济形势不好所导致的坏账增加所致。其他业务成本较上年也有增加。

全部成本增长率为6.93%，销售收入增长率仅为1.70%，这对净利润有一定的影响。除此外本年利润的相当一部分来自于营业外收入，参阅相关数据本年营业外收入比去年明显增加两倍还多。

2.总资产周转次数

总资产周转次数也是影响本年权益净利率下降的主要因素。下面对总资产周转次数进行分解：

2015 年：404000÷1478678=0.027

2014 年：387233÷13537357=0.029

2015 年，中国银行的资产总额进一步增加；但总资产周转次数有所下降，说明中行并未充分利用增加的资产。资产利用效率的降低影响了权益净利率的增长。

四、结论

基于上述的杜邦分析结果，得出下面结论：

相比较以前年度的数据，2015年中国银行的权益净利率相比2014年出现下降，反映的经济形势下行压力大，虽还处于盈利水平，但是在越来越激烈的金融市场中，五大行的利润被进一步的光分。充分说明作为国有商业银行，要面对竞争和经济压力双重大山必须加强公司内部治理，因为如上数据所显示，2015年中行营业收入较去年小幅增长的情况下，营业成本的增加幅度却远大于收入的增长幅度，收入和成本的不配比说明成本支出上还是有很多可以改进的地方。其次，中行2015年资产规模较去年增加，资产周转率却比去年降低，说明造成了资本的浪费和闲置，这需要分析具体原因，来提高资产利用效率的提高，最终提高公司绩效。（作者单位为山西财经大学会计学院）